天候デリバティブとは : スキームと評価手法(<特集>気象リスク)
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概要
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本稿では,天候デリバティブが,企業財務リスクをコントロールして企業価値を最大化するための手段として従来の金融デリバティブと同じ役割を担うことを指摘したうえで,両者の大きな相違点である価格の評他手法について検討する.天候デリバティブ価格の評価においては,リスクプレミアムの評価が含まれるため,現状,金融デリバティブにおけるリスク中立評価法のような厳密に正当化された評価法は見当たらない.ここでは,天候デリバティブに関する主な評価法をいくつか紹介し,金融デリバティブの評価法と比較して評価法の主な相違点を明らかにする.
- 2004-05-01
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