スプレッド・オプション評価公式を用いた裁定取引の可能性 : 電力市場のケース

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概要

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• 電力自由化の進展に伴い、スパーク・スプレッド・オプションの評価公式の重要性は高まっている。しかし、電気は貯蔵できず、その価格は平均回帰性を持っているため、スプレッド・オプションの導出にBlack and Scholesの方法論をそのまま適用することはできない。そこで、本稿ではDeng、 Johnson and Sogomonianによって展開されたスパーク・スプレッドのオプション評価公式の導出手法を検証し、裁定取引の可能性について考察する。

• 同志社大学の論文

著者

• 藤原 浩一

  同志社大学ビジネス研究科助教授

• 新関 三希代

  同志社大学経済学部

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