ESTIMATION OF ASYMMETRICAL VOLATILITY FOR ASSET PRICES : THE SIMULTANEOUS SWITCHING ARIMA APPROACH
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概要
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Asymmetrical movements between the downward and upward phases of sample paths of many financial time series have been noted by economists. By incorporating the conditional heteroskedasticity aspect into the nonstationary simultaneous switching autoregressive (SSAR) model, the asymmetrical volatility function of financial time series with daily effects can be easily estimated. We report a simple empirical result for stock price daily indices of the Nikkei-225 and SP-500 using this model.
- 一般社団法人日本統計学会の論文
著者
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国友 直人
東京大学大学院経済学研究科
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国友 直人
日本統計学会75周年記念事業委員会・出版担当
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Sato Seisho
Institute Of Statistical Mathematics
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国友 直人
東京大学経済学部
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Kunitomo Naoto
Faculty of Economics, University of Tokyo
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国友 直人
東京大学経済学部研究科
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