不確実性下における発電プラントの投資評価:投資率変更オプションとスパークスプレッド・オプション

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概要

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• This paper investigates an investment project of power plants which have the operational flexibility to start-up and shut-down. The project analyzed in this study consists of two sequential phases such as the construction and the operation of the power plant. We develop a simulation model taking into account the uncertainties of construction cost, electricity prices, and fuel prices. Consequently, the project value and the probability distribution of the value are calculated by using the model. Furthermore, we show the effect of the investment rate switching and the spark spread options on the project value.

• 日本リアルオプション学会の論文

著者

• 高嶋 隆太

  東京大学大学院工学系研究科

• 後藤 允

  北海道大学経済学研究科

• 後藤 允

  早稲田大学

• 宮口 直也

  早稲田大学大学院創造理工学研究科経営システム工学専攻

• 宮口 直也

  早稲田大学大学院創造理工学研究科

• 高嶋 隆太

  東京大学大学院工学系研究科原子力国際専攻

• 後藤 允

  Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University

• 後藤 允

  Graduate School of Economics and Business Administration, Hokkaido University

• 宮口 直也

  Department of Industrial and Management Systems Engineering, Graduate School of Creative Schience and Engineering, Waseda University

• 高嶋 隆太

  Department of Nuclear Engineering and Management, Graduate School of Engineering, The University of Tokyo

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