欧州におけるERMの時系列的特徴 : ERMレートと共和分検定
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概要
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本稿では, ヨーロッパでの為替レートメカニズム(ERM)での為替レートの安定性を, 時系列分析を用いて実証することを目的とする。ERM参加通貨の対ドルレートを用いて, 単位根検定, 共和分分析を行い, さらにはマルクの対ドルレートが他の通貨の対ドルレートに影響を与えたのかどうかをグレンジャーテストを用いて検証する。本稿で得られた結論は, 初期には多くの通貨で共和分関係がみられず, ERMの時期には資本規制が, その安定性に大きく寄与したことを示唆しており, また, 初期にはマルクの影響は強くはなかった。90年代に入ってから, マルクの各通貨に対して影響を与えているものの, それは大きなものではないことがわかった。したがって, ERMの中でマルクが主導的な地位にあったとは必ずしもいえない。
- 近畿大学の論文
- 2003-12-20
著者
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