EXISTENCE CONDITIONS OF THE OPTIMAL STOPPING TIME : THE CASES OF GEOMETRIC BROWNIAN MOTION AND ARITHMETIC BROWNIAN MOTION

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概要

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• A type of optimal investment problem can be regarded as an optimal stopping problem in the field of applied stochastic analysis. This study derives the existence conditions of the optimal stopping time when the stochastic process is a geometric Brownian motion or an arithmetic Brownian motion. The conditions concern the intrinsic value function and are natural extensions of the certainty case. Additionally, they are essential for a well-known result in recent investment theory. They are also applied to an optimal land development problem. The analyses give existing studies rigorous foundations and generalize them.

• 社団法人日本オペレーションズ・リサーチ学会の論文

著者

• 高塚 創

  香川大学大学院地域マネジメント研究科

• Takatsuka Hajime

  Kagawa University

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